国盛证券研究报告指出，2025年三季度起，快递行业价格修复全面启动，单票利润全面改善，份额向头部集中。在“反内卷”政策推动下，通达系快递公司单票收入在9月出现同比上涨拐点，义乌、广东等核心产粮区率先提价并蔓延至全国22个省份。

2026年，“反内卷”政策持续性和力度超出预期，整治“内卷式”竞争被列入国家邮政局年度重点任务及政府工作报告，地方产粮区相继跟进。社保缴纳政策的逐步落地将使行业合规成本系统性上升，据测算，若全面缴纳社保，预计单票成本将增加6—10分钱，这将进一步强化快递企业的提价诉求，加速出清经营能力薄弱的尾部企业。

从市场表现看，头部企业在“反内卷”背景下竞争力持续增强。2026年1月，圆通、申通件量同比增速分别达到29.8%和25.6%，高于尾部企业。机构认为，反内卷背景下更考验快递总部管理能力和网络实力，头部企业份额、利润有望同步提升，迎来双击机会。

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